Qu’est-ce que le DeFi?

DeFi est l’abréviation de «finance décentralisée», un terme générique désignant une variété d’applications financières dans la crypto-monnaie ou la blockchain permettant de se passer des intermédiaires financiers.

DeFi s’inspire de la blockchain, la technologie derrière la monnaie numérique Bitcoin, qui permet à plusieurs entités de conserver une copie de l’historique des transactions, ce qui signifie qu’elle n’est pas contrôlée par une seule source centrale. C’est important car les systèmes centralisés et les contrôleurs humains peuvent limiter la vitesse et la sophistication des transactions tout en offrant aux utilisateurs un contrôle moins direct sur leur argent. DeFi est distinct car il étend l’utilisation de la blockchain du simple transfert de valeur à des cas d’utilisation financière plus complexes.

Bitcoin et de nombreux autres actifs numériques natifs se distinguent des méthodes de paiement numériques existantes, telles que celles gérées par Visa et PayPal, en ce qu’elles suppriment tous les intermédiaires des transactions. Lorsque vous payez avec une carte de crédit pour un café dans un café, une institution financière se trouve entre vous et l’entreprise, avec le contrôle de la transaction, conservant le pouvoir de l’arrêter ou de la mettre en pause et de l’enregistrer dans son grand livre privé. Avec Bitcoin, ces institutions sont coupées de l’image.

Les achats directs ne sont pas le seul type de transaction ou de contrat supervisé par les grandes entreprises; les applications financières telles que les prêts, les assurances, le financement participatif, les produits dérivés, les paris, etc. sont également sous leur contrôle. L’élimination des intermédiaires de toutes sortes de transactions est l’un des principaux avantages de DeFi.

Avant qu’elle ne soit communément connue sous le nom de finance décentralisée, l’idée de DeFi était souvent appelée «finance ouverte».

Applications Ethereum

La plupart des applications qui s’appellent «DeFi» sont construites sur Ethereum, la deuxième plus grande plate-forme de crypto-monnaie au monde, qui se distingue de la plate-forme Bitcoin en ce qu’elle est plus facile à utiliser pour créer d’autres types d’applications décentralisées au-delà des simples transactions. Ces cas d’utilisation financière plus complexes ont même été mis en évidence par le créateur d’Ethereum Vitalik Buterin en 2013 dans le livre blanc original d’Ethereum.

C’est à cause de la plate-forme Ethereum pour les contrats intelligents – qui exécutent automatiquement les transactions si certaines conditions sont remplies – offre beaucoup plus de flexibilité. Les langages de programmation Ethereum, tels que Solidity, sont spécialement conçus pour créer et déployer de tels contrats intelligents.

Par exemple, supposons qu’un utilisateur souhaite que son argent soit envoyé à un ami mardi prochain, mais seulement si la température monte au-dessus de 90 degrés Fahrenheit selon weather.com. De telles règles peuvent être écrites dans un contrat intelligent.

Avec des contrats intelligents au cœur, des dizaines d’applications DeFi fonctionnent sur Ethereum, dont certaines sont explorées ci-dessous. Ethereum 2.0, une mise à niveau à venir du réseau sous-jacent d’Ethereum, pourrait donner un coup de pouce à ces applications en réduisant les problèmes d’évolutivité d’Ethereum.

Les types d’applications DeFi les plus populaires incluent:

• Echanges décentralisés (DEX): les échanges en ligne aident les utilisateurs à échanger des devises contre d’autres devises, qu’il s’agisse de dollars américains contre Bitcoin ou d’éther pour DAI. Les DEX sont un type d’échange chaud, qui connecte directement les utilisateurs afin qu’ils puissent échanger des crypto-monnaies les uns avec les autres sans faire confiance à un intermédiaire avec leur argent.
• Stablecoins: Une crypto-monnaie liée à un actif en dehors de la crypto-monnaie (le dollar ou l’euro, par exemple) pour stabiliser le prix.
• Plateformes de prêt: ces plateformes utilisent des contrats intelligents pour remplacer les intermédiaires tels que les banques qui gèrent les prêts au milieu.
• Bitcoins «enveloppés» (WBTC): Un moyen d’envoyer du bitcoin au réseau Ethereum afin que le bitcoin puisse être utilisé directement dans le système DeFi d’Ethereum. Les WBTC permettent aux utilisateurs de gagner des intérêts sur le bitcoin qu’ils prêtent via les plates-formes de prêt décentralisées décrites ci-dessus.
• Marchés de prédiction: marchés pour parier sur le résultat d’événements futurs, tels que les élections. L’objectif des versions DeFi des marchés de prédiction est d’offrir la même fonctionnalité mais sans intermédiaires.

En plus de ces applications, de nouveaux concepts DeFi ont vu le jour autour d’elles:

• Agriculture de rendement: pour les commerçants avertis qui sont prêts à prendre des risques, il existe une agriculture de rendement, où les utilisateurs parcourent divers jetons DeFi à la recherche d’opportunités de rendements plus importants.
• Extraction de liquidités: lorsque les applications DeFi attirent les utilisateurs vers leur plate-forme en leur donnant des jetons gratuits. Il s’agit de la forme de production agricole la plus animée à ce jour.
• Composabilité: les applications DeFi sont open source, ce qui signifie que le code qui les sous-tend est accessible à tous. En tant que telles, ces applications peuvent être utilisées pour «composer» de nouvelles applications avec le code comme blocs de construction.
• Les legos d’argent: En mettant le concept de «composabilité» d’une autre manière, les applications DeFi sont comme des Legos, les blocs de jouets que les enfants cliquent ensemble pour construire des bâtiments, des véhicules, etc. Les applications DeFi peuvent être assemblées de la même manière, comme des «legos d’argent», pour créer de nouveaux produits financiers.

Plateformes de prêt

Les marchés des prêts sont une forme populaire de DeFi, qui relie les emprunteurs aux prêteurs de crypto-monnaies. Une plate-forme populaire, Compound, permet aux utilisateurs d’emprunter des crypto-monnaies ou d’offrir leurs propres prêts. Les utilisateurs peuvent gagner de l’argent sur les intérêts en prêtant leur argent. Compound fixe les taux d’intérêt de manière algorithmique, donc s’il y a une demande plus élevée d’emprunter une crypto-monnaie, les taux d’intérêt seront poussés plus haut.

Les prêts DeFi sont basés sur des garanties, ce qui signifie que pour contracter un prêt, un utilisateur doit fournir des garanties – souvent de l’éther, le jeton qui alimente Ethereum. Cela signifie que les utilisateurs ne donnent pas leur identité ou leur pointage de crédit associé pour contracter un prêt, ce qui est normal pour les prêts non-DeFi.

Les marchés des prêts sont une forme populaire de DeFi, qui relie les emprunteurs aux prêteurs de crypto-monnaies. Une plate-forme populaire, Compound, permet aux utilisateurs d’emprunter des crypto-monnaies ou d’offrir leurs propres prêts. Les utilisateurs peuvent gagner de l’argent sur les intérêts en prêtant leur argent. Compound fixe les taux d’intérêt de manière algorithmique, donc s’il y a une demande plus élevée d’emprunter une crypto-monnaie, les taux d’intérêt seront poussés plus haut.

Les prêts DeFi sont basés sur des garanties, ce qui signifie que pour contracter un prêt, un utilisateur doit fournir des garanties – souvent de l’éther, le jeton qui alimente Ethereum. Cela signifie que les utilisateurs ne donnent pas leur identité ou leur pointage de crédit associé pour contracter un prêt, ce qui est normal pour les prêts non-DeFi.

Stablecoins

Une autre forme de DeFi est le stablecoin. Les crypto-monnaies subissent souvent des fluctuations de prix plus marquées que les fiat, ce qui n’est pas une bonne qualité pour les personnes qui veulent savoir combien vaudra leur argent dans une semaine. Stablecoins associe les crypto-monnaies à des non-crypto-monnaies, telles que le dollar américain, afin de garder le prix sous contrôle. Comme leur nom l’indique, les stablecoins visent à apporter la «stabilité» des prix.

Marchés de prédiction

L’une des plus anciennes applications DeFi vivant sur Ethereum est le «marché de prédiction», où les utilisateurs parient sur le résultat d’un événement, tel que «Donald Trump remportera-t-il l’élection présidentielle de 2020?»

L’objectif des participants est évidemment de gagner de l’argent, bien que les marchés de prédiction puissent parfois mieux prédire les résultats que les méthodes conventionnelles, comme les sondages. Les marchés de prédiction centralisés avec de bons antécédents à cet égard incluent Intrade et PredictIt. DeFi a le potentiel de stimuler l’intérêt pour les marchés de prédiction, car ils sont traditionnellement désapprouvés par les gouvernements et souvent fermés lorsqu’ils sont gérés de manière centralisée.